L'opérateur de satellites Intelsat a annoncé un accord définitif pour son rachat par un consortium de quatre fonds d'investissement pour un total d'environ 5 milliards de dollars, dont 2 milliards de reprise de dette, selon un communiqué. D'après les termes de cet accord, Intelsat sera intégré à une holding baptisée Zeus, formée par les fonds d'investissement Apax Partners, Apollo Management, Madison Dearborn Partners et Permira. Après avoir abandonné son projet d'introduction en Bourse, Intelsat, détenu à 24% par le groupe américain de défense Lockheed Martin, cherchait depuis plusieurs mois des repreneurs. Les noms des fonds américains Apollo et Madison Dearborn comme repreneurs potentiels avaient déjà circulé, mais jamais ceux des européens Apax Partners et Permira. Aucune précision n'est donnée sur la hauteur à laquelle chacun participe au capital de la holding. L'accord de rachat prévoit que les actionnaires d'Intelsat recevront 18,75 dollars en échange de chacun de leurs titres "avec des ajustements dans certaines circonstances", ajoute le communiqué. "La valeur totale de la transaction, incluant environ 2 milliards de dollars de dette nette en cours, s'élève à environ 5 milliards de dollars", poursuit-il, en soulignant que le conseil d'administration d'Intelsat "a approuvé unanimement" cette transaction. L'opérateur de satellites compte finaliser à la fin de l'année la cession, qui doit encore recevoir "l'aval des actionnaires détenant 60% des actions en circulation à l'occasion d'une réunion en assemblée générale prévue plus tard cette année". Selon le Financial Times, ce rachat est l'une des rares illustrations d'investissements lancés par des fonds européens en Amérique du nord, alors que les Américains se sont déjà livrés à de nombreux rachats en Europe. Apax et Permira sont deux des plus grosses firmes britanniques spécialisées dans ces investissements divers dans les télécoms, la technologie en général, les médias ou encore la santé. En octobre 2003, tous deux avaient annoncé la reprise de Inmarsat, groupe exploitant un réseau satellitaire de télécommunications, via une offre d'achat en numéraire valorisant le groupe à quelque 1,538 md USD (1,33 md d'euros). La reprise s'était alors faite au détriment de deux firmes américaines, Soros Private Equity Partners et Apollo Management. Intelsat est un nom historique des communications par satellite. Il affiche 40 ans d'existence et quantité de retransmissions célèbres dont celle des premiers pas de Neil Armstrong sur la lune en juillet 1969.